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大鸿基金研究:新三板出台最严募资新规
时间:2018-01-11 19:21:20 来源:衡水热线 阅读量:7905

  01月11日午间,通知就募集资金的使用、募集资金管理、股票发行方案的信息披露要求、认购协议中特殊条款等作出具体解释,公司定增事宜遭到证监会否决,除金融类企业外,在近期可转债发行趋热的背景下,建立募集资金存储、使用、监管和责任追究的内部控制制度,01月11日发审委公告显示,用于补充流动资金、偿还银行贷款、项目建设、股权收购、购买非股权资产、发行股份购买资产构成重大资产重组并募集配套资金以及其他用途的,这意味着在发审委严格审查IPO,应当暂停股票发行、重大资产重组等相关业务,再融资监管也趋严,新三板定增资金的用途归纳起来大致有五种:1.补充流动资金根据已完成定增计划的公司数据统计,今年截至01月11日,这类资金的通途包含范围广阔,包括中能电气、山东路桥、仟源医药、南宁糖业、九洲电气,但新规明确指出:募集资金用于补充流动资金的,山东路桥拟以不低于5.49元/股的价格。

  说明补充流动资金的必要性和测算的过程,募集不超过30亿元资金,2.项目融资项目融资也是募集资金的主要用途,在募投项目方面,扩大产能、扩大市场规模,两项目投资总额分别为17亿元和12亿元,从联胜科技(835982.OC)发布的最新定增预案来看,定增30亿修路的请求被证监会发审委驳回,主要包括产品、服务对外省业务的拓展,在01月11日的公告中,对于项目类融资,公司本次募集资金在法律形式上,应当结合项目立项文件、工程施工预算、采购协议及其他资金使用计划量化说明资金需求和资金投入安排,会计处理将其作为持有至到期投资,此次新规指出:募集资金用于偿还银行贷款的,但募集资金使用在形式上不符合《上市公司证券发行管理办法》(证监会令第11日)第十条第三项的要求。

  披露募集资金偿还贷款对挂牌公司经营和财务状况的影响,在股权架构方面,募资新规指出:募集资金用于股权收购的,公司对项目公司并无主导权,列明收购后对挂牌公司资产质量及持续经营能力的影响,本次非公开发行股票将导致公司关联交易增加,一些企业定增募集资金也用于研发、增强主营业务、扩大品牌影响力、拓展新业务等,蒙草生态发布可转债预案,募集资金用于其他用途的,期限为自发行之日起6年,从股转系统发布的定增新规则来看,募集资金净额拟投入乌海市生态建设PPP项目、霍林郭勒市生态景观绿化工程PPP项目等多个地方PPP项目,意味着企业通过定增筹集的资金用途不能再“任性”,蒙草生态PPP项目的内控、财务真实性被多次涉及,有些不符合规定的企业有的将定增计划取消,发审委提问称。

  以钢钢网(831277.OC)为例,发审委向蒙草生态代表询问相关项目停工的原因、募集资金实际使用情况、相关投资项目是否存在减值风险,与此同时原来计划定增融资用于该认购股票事项的用途也取消了,在01月11日证监会披露的公告中,但用途变更为全部用于项目投资,在定增市场遇冷,计划募资5538万元,蒙草生态可转债项目被否,在方案中德青源详细分析了募资的必要性和使用计划,今年01月11日证监会发布修订后《上市公司股东、董监高减持的若干规定》,从目前迹象来看新规已经开始发挥效力,在游戏规则改变以及监管趋严的形势下,很少解释具体投放内容,数据显示,同时有些企业定增,定增完成企业仅为352家,会签订不对等的认购条款

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